ICO چیست؟ ICO یا عرضهی اولیهی سکه، یکی از سبکهای جذب سرمایه است که با گسترش ارزهای رمزنگاری شده، محبوبیت زیادی کسب کرده و البته اشکالاتی هم دارد. افزایش ناگهانی و سرسامآور ارزش بازار ارزهای رمزنگاری شده که سال گذشتهی میلادی رخ داد، فناوری بلاک چین را به مرکز اکوسیستم مالی جهان پرتاب کرد.
این اتفاق باعث شد تا گروههای مختلف اعم از قانونگذاران، نوآوران و حتی سودجوها به این بازار وارد شوند. اوج گرفتن فناوری بلاکچین و محصولات وابسته به آن، این تفکر را در عموم ایجاد کرد که تقریبا همهچیز را میتوان بهصورت غیرمتمرکز ارائه کرد و تنها پیشنیاز برای این کار، ساخت و تامین سرمایهی پلتفرمهای بلاکچین است.
در نتیجهی تمام اتفاقات بالا، سالی پر از عرضهی اولیهی سکه (Initial Coin Offering= ICO) شروع شد. این عبارت در واقع همان سرمایه گذاری جمعی (Crowdfunding) است که در سیستم مالی سنتی وجود دارد. در سرمایه گذاری جمعی عدهی زیادی از افراد مقادیر کمی روی یک طرح یا پروژه سرمایهگذاری میکنند. به این صورت که ابتدا کارآفرین ایده خود را در یک وبسایت معرفی میکند؛ سپس به وسیله یک پلتفرم افرادی که تمایل به سرمایهگذاری روی این ایده دارند، مبالغ دلخواه خود را روی آن سرمایهگذاری میکند تا سرمایه اولیه برای راهاندازی ایده جمعآوری شود.
مجموع سکههای عرضه شده با این روش، سرمایهای حدود ۵.۶ میلیارد دلار را جذب کردند که نسبت به ۲۴۰ میلیون دلار سال قبل، جهشی عظیم بود. در این میان، نبود قانونگذاری کافی در کنار تمایل دیوانهوار مردم برای حضور در این اکوسیستم، عرضهی بیش از ۹۰۰ سکهی مستقل را در پی داشت که برخی از آنها موفق شده و بسیاری دیگر، تنها با هدف کلاهبرداری ایجاد شدند.برای درک بهتر مفهوم ICO ابتدا عرضه اولیه سهام در بورس که اصطلاحا به آن IPO گفته میشود را بررسی میکنیم.
عرضه اولیه عمومی یا Initial Public Offering چیست؟
عرضهی عمومی اولیه ( IPO )، عرضهی اوراق بهادار شرکت به عموم برای اولین بار و بدون سابقه قبلی قیمتگذاری است.در واقع ipo اولین فروش سهام توسط یک شرکت خصوصی است که طی آن به یک شرکت عمومی تبدیل میشود.و این اتفاق در بورس صورت میگیرد.توضیح عرضه اولیه سهام بسیار گسترده هست اما ما فقط با این مقدار توضیح کار داشتیم.نکته این است که حال شما همین عرضه اولیه سهام را بیاورید روی بستر بلاک چین و به عبارتی بورس را کامل حذف کنید!
عرضهی توکن یکی از راههای افزایش سرمایه خصوصاً برای استارتاپ های فعال در زمینه ارزهای رمزنگاری شده است. دوران کنونی زمانی است که فناوری بلاکچین و ارزهای رمزنگاری شده بخش زیادی از خبرها را به خود اختصاص دادهاند. در ماههای اخیر خبرهای متعددی در مورد این فناوریهای جدید منتشر شده است. بسیاری از کارشناسان بر این تصور هستند که آیندهی فناوریهای مالی به ارزهای رمزنگاری شده وابسته است. در این میان عرضهی اولیهی توکن یا سکهی استارتاپ یکی از محصولات فناوری بلاک چین است. استارتاپ ها بهخصوص آنهایی که در زمینه فناوری بلاک چین و ارزهای رمزنگاری شده فعالیت میکنند، میتوانند با توکن سرمایه اولیه خود را جذب کنند. البته استفاده از این نوع از جذب سرمایه مانند روشهای دیگر نیاز به استراتژی و برنامهریزی دقیق دارد.
تفاوت های عرضه اولیه سکه و عرضه اولیه سهام در بورس:
عرضه اولیه سکه نیاز به اخذ مجوز ندارد
عرض اولیه سکه نیاز به حداقل سرمایه اولیه ضمناتی ندارد
عرضه اولیه سکه به صورت کاملا اینترنتی صورت می گیرد
میتوان گفت که نقدشوندگی توکن ها آسانتر از فروش سهام عادی است
ریسک و کلاهبرداری در عرضه اولیه سکه به مراتب بیشتر است
دلیل جذابیت ICO ها
نکته ای وجود دارد که بسیاری از سرمایه گذاران را جذب ICO ها کرده است و آن قیمت توکن هاست؛ قیمت آنها در هنگام پیشفروش ICOها بسیار کمتر از قیمتشان پس از عرضه عمومی در صرافی ها و… است. این بهترین فرصت خرید توکن های پروژه هایی هست که از دید شما پیشرفت زیادی خواهند داشت.
نکته سرمایه گذاری: بر خلاف مطلبی که در پاراگراف بالا نوشتیم، در بسیاری از موارد، قیمت توکن های ICO ها پس از اتمام مهلت شرکت درICO آن ها و بالافاصله پس از عرضه عمومی در صرافی ها، کاهش چشم گیری پیدا می کند. دلیل این موضوع این است که بسیاری از این پروژه ها پس از استارت خوردن نمی توانند انتظار بسیاری از سرمایه گذاران برای پیشرفت را برآورده کنند. هر چند برای بسیاری از توکن ها این موضوع صادق نیست.
باید به این نکته نیز توجه داشته باشید که جمع آوری سرمایه اولیه در ICO ها تنها برای مدت محدودی امکان پذیر است؛ پس از اتمام مهلت پیش فروش توکنها، انتظار برای عرضه عمومی آنها و خریدشان از طریق صرافی های وجود دارد. در برخی از موارد، ICO ها زودتر از موعد مقرر توکن های خود را به فروش می رسانند؛ به همین دلیل، خیلی زودتر از بازه زمانی تعیین شده، فرصت سرمایه گذاری در آنها از دست می رود.
سود و زیان عرضه اولیه سکه
بسیاری از ICOها انتخاب مناسبی برای سرمایهگذارها هستند؛ برای مثال اتریوم که با قیمت ۰.۰۰۰۵ بیت کوین فروخته شده بود، اکنون ۰.۰۵ بیت کوین یعنی سود ۱۰.۰۰۰ درصدی ارزش دارد. همچنین توکن Augur هم که با ارزش ۰.۰۰۵ عرضه شده بود، اکنون با ۰.۰۱ بیت کوین مبادله میشود. به طور کلی به دست آوردن سود ۱۰۰ تا ۵۰۰ درصدی، یک موفقیت برای ICOها محسوب میشود.
اما در طرف دیگر ICOهای زیادی وجود دارند که با شکست مواجه میشوند. ارز رمزپایه ای مانند Lisk یا Omni نتوانستند ارزش قابل قبولی در مقابل بیت کوین به دست بیاورند.
موسسهی آماری TokenData اعلام کرده که حدود ۴۶ درصد از سکههای عرضه شده در سال ۲۰۱۷ با شکست روبرو شدهاند. دلایل شکست این استارتاپها و سکههایشان نیز موارد مختلف اعم از شرایط اقتصادی، کلاهبرداری و مشکلات توسعهی پلتفرم بوده است. بههرحال با توجه به آمارهای کنونی و اتفاقات در حال جریان در این اکوسیستم، به نظر میرسد فرصت کارآفرینان برای جذب میلیونها دلار سرمایه، بدون هیچ قانونگذاری خاص، در حال از بین رفتن باشد.
خطر کلاهبرداری
شرکت مشاورهای SATIS در ماه جولای گزارشی منتشر کرد که در آن، خبر از کلاهبرداریهای بزرگ در صنعت ICO داد. علاوه بر آن وال استریت ژورنال نیز در گزارشی، ۲۰ درصد از آیکوها را ذاتا کلاهبرداری دانست. بههرحال SATIS معتقد است حدود ۸۰ درصد از ICOها را میتوان در دستهی کلاهبرداری قرار داد. تنها در سال ۲۰۱۸، کلاهبرداریهای این حوضه، خسارتی در حدود نیم میلیارد دلار به سرمایهگذاران وارد کرده است.
بهعنوان مثال پلتفرم رمزارزی ویتنمامی Modern Tech ارزی با نام Pincoin معرفی کرد که در ماه آوریل، حدود ۶۶۰ میلیون دلار سرمایهی کاربران را به سرقت برد. در مثالی دیگر، شرکت ACChain بهصورت ناگهانی دفاتر خود را خالی کرده و ۶۰ میلیون دلار از سرمایههای سرمایهگذاران را ناپدید کرد. این مثالها همگی باعث افزایش نگرانی سرمایهگذاران و جلب توجه بیشتر قانونگذاران به این اکوسیستم شده است. در نهایت به نظر میرسد نوع جذب سرمایهی ICO که در سال ۲۰۱۷ شاهد آن بودیم، به مرور در حال از بین رفتن است.
هشدار بسیار مهم: سرمایه گذاری در ICO ها هنوز در هیچ کشوری از نظر قانونی به رسمیت شناخته نشده است؛ به طور مثال کشور چین سیاست های نرمی را در برابر رمزارزها اتخاذ کرده است؛ اما اخیرا جمع آوری سرمایه در این کشور را به طور کلی ممنوع اعلام کرده است (البته هنوز چینی ها می توانند در ICO های شکل گرفته در کشورهای دیگر سرمایه گذاری کنند). توجه داشته باشید که به دلیل اینکه هنوز هیچ قانون گذاری خاصی بر روی ICO ها صورت نگرفته است ممکن است بسیاری از آنها در آینده تحت قوانین مالیاتی شدیدی قرار بگیرند که ارزش آنها را شدیدا تحت الشعاع قرار خواهد داد. همچنین ممکن است فعالیت های بسیاری از آنها غیرقانونی شناخته شود.
تعداد زیادی ICO با تبلیغاتی گسترده در صدد جذب سرمایه گذاران هستند؛ اما از میان آنها تنها درصد بسیار کمی واقعا پروژه با ارزشی را در دست اجرا دارند. حتی از بین ICO های به ظاهر آینده دار نیز تنها تعداد اندکی از آنها در کسب و کار و پروژه خود موفق می شوند. البته قصد ما ترساندن و منصرف کردن شما از سرمایه گذاری در ICO ها نیست؛ چرا که ICO ها پر سود ترین روش سرمایه گذاری در دنیای رمزارزها هستند. ولی باید توجه داشته باشید که سرمایه گذاری در ICO ها حتی از سرمایه گذاری در رمزارزهای ارزان قیمت کمتر شناخته شده نیز خطرناک تر است.
به همین دلیل شدیدا توصیه می کنیم قبل از تصمیم به سرمایه گذاری در هر ICO ای ابتدا Whitepaper آنها را کاملا با دقت مطالعه نمایید.Whitepaper های ICO ها معمولا بروشورهایی در قالب فایل های PDF هستند؛ این بروشورها علاوه بر توضیح جامعی درباره آن ICO، برنامه های آتی آن پروژه و همچنین سیاست های تقسیم سرمایه بین اعضای آن پروژه و سرمایه گذاران و …. را با شفافیت هر چه تمام توضیح می دهند.
چگونه میتوان متوجه جعلی بودن و احتمال کلاهبرداری در «عرضه اولیه سکه» شد؟
مواردی که میتواند نشانگر جعلی بودن ارز دیجیتال پیشنهادی باشد:
🔹تیم توسعهدهنده گمنام بوده و یا برای اعضای جامعه شناخته شده نیست.
🔹هیچ کیف پول شخص ثالثی برای نگهداری از مبالغ جمعآوری شده در «عرضه اولیه سکه» وجود ندارد و این مبالغ به صورت مستقیم در دست صاحبان پروژه قرار میگیرد. در این صورت هیچ چیز جلوی فرار و کلاهبرداری آنها را نمیگیرد.
🔹اهداف غیرواقعی یا مبهم مطرح میشود. وقتی یک پروژه فاقد برنامهای دقیق و واقعی باشد، در بهترین حالت نشانگر عدم برنامهریزی تیم اجرایی است. در بدترین حالت نیز این مساله نشانگر عدم اهمیتدهی به پروژه از سوی آنهاست.
🔹عدم وجود شفافیت: امروزه اعلام جزییات پیشرفت در مراحل مختلف پروژه امری رایج در دنیای ارز دیجیتال به شمای میرود. اگر توسعهدهندگان ارز دیجیتال نسخه دمو یا آزمایشی محصول، فیلمی کوتاه از تیم و یا سایر گزارشهای مربوط به پیشرفت را منتشر نکنند، این احتمال وجود دارد که اصلا کاری انجام نمیدهند.
اگر کمپینی برای «عرضه اولیه سکه» دیدی که شامل نشانههای بالا بود، بهتر است به سراغ آن نروید.
چگونه می توان در ICO ها سرمایه گذاری کرد ؟
برای سرمایه گذاری در این گونه استارتاپ ها می توانید از هر کیف پول حاوی هر رمزارزی چون بیت کوین، اتریوم و…. استفاده کنید. هر چند توصیه ما این است که از یک کیف پول اتریوم با قابلیت پشتیبانی از توکن های ERC20 استفاده نمایید. این موضوع به این دلیل است که موجودی توکن های خریداری شده شما در ICO ها، تنها در کیف پول های پشتیبانی کننده از توکن های ERC20 نمایش داده می شود. شما می توانید با هر کیف پول معمولی دیگری نیز در ICO ها سرمایه گذاری کنید؛ ولی در آخر برای دریافت توکن های خود باید آدرس یک کیف پول اتریوم با قابلیت پشتیبانی از توکن های ERC20 را به ICO بدهید.
روند کار در بسیاری از ICO ها اینطور است که هنگام پیش خرید، توکن ها به کیف پول شما فرستاده نمی شوند. برای دریافت توکن های خود باید تا روز عرضه عمومی توکن های آنها صبر کنید؛ در روز عرضه عمومی به روش زیر توکن های خود را در کیف پول خود دریافت نمایید:
برای اضافه کردن توکن های ERC20 به کیف پول اتریوم MyEtherWallet باید به ترتیب عملیات زیر را انجام دهید. (مفهوم این عملیات برای تمامی کیف پول های اتریوم که از توکن های ERC20 پشتیبانی می کنند یکسان می باشد)
۱.به سایت www.myetherwallet.com رفته و با وارد کردن کلید خصوصی ( یا روش دلخواه خود ) وارد کیف پول خود شوید.
۲.پس از ورود به کیف پول خود بر روی تب View Wallet info کلیک نمایید.
۳.در سمت راست صفحه زیر نوشته Token Balances بر روی دکمه Add Custom Token کلیک نمایید.
جزئیاتی از قبیل سمبل تجاری توکن خریداری شده (مانند ETH, BTC ولی مختص به توکن های ICO)، آدرس قرارداد هوشمند (Contract Address) و تعداد ارقام اعشار توکن خریداری شده را وارد نمایید. تمامی این اطلاعات در هنگام خرید یا روز عرضه عمومی توکن های ICO در اختیار شما قرار داده می شوند. بر روی دکمه Save کلیک نمایید.
بعد از انجام مراحل بالا توکن های خریداری شده شما در موجودی کیف پول اتریوم شما نمایان می شوند.
تبدیل توکن ها به ارزهای دیگر
حال که توکن های خود را دریافت کرده اید می توانید به چند روش آنها را به پول نقد یا دیگر رمزارزها تبدیل کنید. بسیاری از این استارتاپ ها خود ابزاری جهت تبدیل توکن های خود به اتریوم (ETH) در اختیار شما قرار می دهند. ولی در صورتی که چنین ابزاری به شما ارائه نشد، باید منتظر بمانید تا آن توکن در یک صرافی معتبر قرار گیرد؛ در آنصورت می توانید آن را با توکن ها یا رمزارزهای دیگر مبادله کنید. برای اینکه بدانید توکن های ICO شما در چه صرافی هایی تبادل می شوند کافی است تا نام آن را در سایت CoinMarketCap.comجستجو کنید و پس از ورود به صفحه جزئیات آن توکن، در تب Exchange یا Markets می توانید لیستی از صرافی هایی که این توکن را خرید و فروش می کنند پیدا کنید.
برای فرستادن توکن های خود به صرافی ها یا هر جای دیگری باید دقیقا مانند فرستادن اتریوم عمل نمایید؛ با این تفاوت که در هنگام ارسال وجه با کلیک بر روی منوی dropdown نشان داده در شکل زیر توکن مورد نظر خود را به جای اتریوم انتخاب نمایید.
نکته مهم : علاوه بر کیف پول MyEtherWallet می توانید موجودی توکن های خود را به طور مستقیم در شبکه بلاکچین اتریوم (ethplorer.io) نیز چک کنید.
106 دیدگاه ها
My brother recommended I might like this web site. He was totally right. This post actually made my day. You cann’t imagine just how much time I had spent for this info! Thanks!
Keep up the great piece of work, I read few posts on this website and I think that your web blog is very interesting and contains lots of superb information.
Helpful information. Fortunate me I discovered your web site by accident, and I’m surprised why this accident didn’t took place in advance! I bookmarked it.
Hi there! Do you know if they make any plugins to assist with Search Engine Optimization? I’m trying to get my blog to rank for some targeted keywords but I’m not seeing very good results. If you know of any please share. Kudos!
F*ckin’ awesome issues here. I am very glad to look your post. Thanks a lot and i am looking ahead to contact you. Will you please drop me a mail?
I think this is among the most vital information for me. And i’m glad reading your article. But should remark on some general things, The website style is ideal, the articles is really nice : D. Good job, cheers
Hmm it looks like your blog ate my first comment (it was extremely long) so I guess I’ll just sum it up what I had written and say, I’m thoroughly enjoying your blog. I too am an aspiring blog writer but I’m still new to the whole thing. Do you have any suggestions for novice blog writers? I’d genuinely appreciate it.
This is really interesting, You’re a very skilled blogger. I have joined your rss feed and look forward to seeking more of your wonderful post. Also, I have shared your site in my social networks!
Some really prize posts on this internet site , bookmarked .
Enjoyed looking at this, very good stuff, appreciate it. “I will do my best. That is all I can do. I ask for your help-and God’s.” by Lyndon B. Johnson.
I really like your writing style, fantastic info , appreciate it for putting up : D.
Howdy would you mind stating which blog platform you’re working with? I’m looking to start my own blog in the near future but I’m having a hard time choosing between BlogEngine/Wordpress/B2evolution and Drupal. The reason I ask is because your layout seems different then most blogs and I’m looking for something unique. P.S Sorry for getting off-topic but I had to ask!
What i don’t realize is in truth how you’re now not really much more smartly-preferred than you might be now. You are very intelligent. You realize therefore significantly in terms of this topic, produced me personally imagine it from numerous various angles. Its like women and men don’t seem to be fascinated until it’s one thing to do with Lady gaga! Your individual stuffs excellent. Always take care of it up!
Thank you for the sensible critique. Me & my neighbor were just preparing to do some research on this. We got a grab a book from our area library but I think I learned more from this post. I am very glad to see such fantastic info being shared freely out there.
Keep functioning ,great job!
This site really has all the information I needed concerning this subject and didn’t know who to
ask.
Appreciating the time and effort you put into your website and in depth information you present. It’s great to come across a blog every once in a while that isn’t the same unwanted rehashed information. Great read! I’ve bookmarked your site and I’m adding your RSS feeds to my Google account.
Tabela Modelleri, ihtiyacınıza göre tüm tabela modellerini ve fiyatlarını sizler için detaylı bir ÅŸekilde sıraladık. Tabela imalatı için bize ulaşın. https://www.tabelamodelleri.co Ä°stanbul Genelinde tabela, tabelacı, reklam tabela, ışıklı Tabela, Reklam Tabela Modelleri, Tabela imalatı hizmeti olarak faaliyet vermektedir. Güvenilir Tabela hizmeti al, zaman kazan, garantide ol. Ä°stanbul’da binlerce Tabela Firması hazır. Ödüllü giriÅŸim. Yılda 2 milyon mutlu müşteri. Yeni bir iÅŸletme açmaya karar verdiniz ve tabelasını nasıl ve nerede yaptıracağınıza karar veremediniz mi.
I was recommended this web site by my cousin. I’m not sure whether this post is written by him as nobody else know such detailed about my trouble. You’re wonderful! Thanks!
of course like your web site but you have to check the spelling on several of your posts. Several of them are rife with spelling problems and I find it very troublesome to tell the truth nevertheless I’ll certainly come back again.