با روند صعودی هفت هفتهای بیت کوین در نظر داریم در این مقاله به معرفی ۴ معیار اصلاح قیمت بیت کوین (Bitcoin) در تراز ۱۹۰۰۰ تا ۲۰۰۰۰ دلار بپردازیم.
این معیارهای کلیدی، به عقب نشینی و اصلاح قیمت این رمز ارز اشاره دارند، اما برخی شاخصهای دیگری نیز وجود دارند که پیشنهاد دهنده روند صعودی بیت کوین در بلند مدت هستند و شاید از شدت اصلاح قیمت کاسته یا زمان آن را به تعویق بیاندازند.
۴ معیار کلیدی به قریب الوقوع بودن اصلاح قیمت بیت کوین (BTC) اشاره دارند. با توجه به چندین معیار درون زنجیرهای از جمله شاخص نسبت سود خرج شده (SOPR)، جریان ورودی استیبل کوینها، سفارشات فروش متعدد در تراز قیمت ۱۹۰۰۰ دلار و شاخص ترس و طمع مشاهده یک اصلاح قیمت دور از ذهن نخواهد بود. با این حال، این سوال که اصلاح قیمت چه زمانی رخ خواهد داد جواب روشنی نخواهد داشت.
معیار نسبت سود خرج شده (SOPR)، اساسا میزان سود ایجاد شده برای دارندگان بیت کوین را اندازهگیری میکند. زمانی که SOPR بالا است بدان معنی خواهد بود که BTC به دنبال تلاش کاربران برای گرفتن سود و فروش داراییهای خود، در معرض خطر کاهش قیمت قرار گرفته است. زیرا معامله گران پس از افزایش قیمت، به دنبال فروش و کسب سود از داراییهای دیجیتال خود خواهند بود.
در همین حال، جریان پول در گردش در استیل کوینها، نشان دهنده سرمایه سرازیر شده به صرافیها در قالب استیبل کوین خواهد بود. معامله گران از این سرمایه برای معاملات خود بهره خواهند گرفت. افزایش جریان پول در استیبل کوینها به معنای افزایش تقاضای خریداران خواهد بود. از طرف دیگر، هنگامی که ذخایر بیت کوین از جریان ورودی استیبل کوینها بیشتر شود، به معنای افزایش فشار فروش خواهد بود.
در چند روز گذشته، شاخص SOPR، در سطحی قرار گرفته است که پیشتر و در اواخر سال ۲۰۱۸ و تابستان ۲۰۱۹ به اصلاح قیمت BTC منجر شده بود. در تاریخ ۲۰ نوامبر ۲۰۲۰، رافائل شولتز-کرافت (Rafael Schultz-Kraft)، مدیر ارشد فنی گلس نود (Glassnode)، در توئیتی اظهار داشت:
“اندیکاتور SOPR، در بازه زمانی ۱ ساعته و با شاخص میانگین متحرک ۷ روزه به ما نشان میدهد که وضعیت بیت کوین درست مشابه جولای ۲۰۱۹ است، آیا این نشانه اصلاح قیمت نیست؟!”
همراه شدن حرکت قیمتی بیت کوین با روندی کاهشی میتواند نگران کننده باشد. رناتو شیراکاشی (Renato Shirakashi)، خالق اندیکاتور SOPR، ضمن اشاره به برنده جایزه نوبل یعنی دانیل کانمن (Daniel Kahneman)، گفت که سرمایه گذاران پس از آنکه در سود قرار گرفتند، به راحتی دست به فروش خواهند زد.
از این رو، اگر بیت کوین زیر ناحیه مقاومتی ۱۹۰۰۰ دلار و بدون حرکت باقی بماند، یک اصلاح قیمت جزئی ایجاد خواهد شد. شیراکاشی در همین ارتباط نوشت:
“به طور کلی زمانی که مردم به سود میرسند، راحتتر دارایی خود را برای فروش میگذارند. وقتی در یک بازار صعودی شاخص SOPR به زیر ۱ برسد، مردم مجبور خواهند شد دارایی خود را با ضرر بفروش برسانند و آنها نیز تمایلی به انجام این کار ندارند. این امر، عرضه را به طور قابل توجهی پایین خواهد آورد و این به نوبه خود، فشار قیمت رو به بالا را بیشتر خواهد کرد و افزایش قیمت را به دنبال خواهد داشت.”
بر اساس دادههای کریپتو کوانت (CryptoQuant) افزایش نسبت استیبل کوینها با رشد شاخص SOPR، همزمان شده است. نسبت استیبل کوین عبارت است از میزان ذخایر بیت کوین تقسیم بر میزان ذخایر رمز ارزهای پشتوانهدار. زمانی که این نسبت افزایش یابد نشان دهنده آن خواهد بود که فشار فروش به صورت بالقوه افزایش خواهد یافت.
به همین ترتیب کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل شرکت کریپتوکوانت، انتظار دارد که بیت کوین در کوتاه مدت، یک اصلاح قیمت را تجربه کند، هر چند شاید مقدار آن چندان چشمگیر نباشد. وی خاطر نشان کرد:
“فشار فروش بالقوه BTC در حال افزایش است، اما هنوز هم کم است. چند روز دیگر اصلاحاتی خواهیم دید اما این اصلاحات چندان بزرگ نخواهد بود. بیت کوین در بلند مدت صعودی خواهد بود.”
نمایش معاملات انجام شده در صرافی، نشان می دهد که سطح ۱۹۰۰۰ دلار به یک منطقه مقاومتی مهم تبدیل شده است. سفارشات فروش قابل توجهی از بیت کوین در تمامی صرافیها از جمله بایننس (BINANCE)ُ بیت استمپ (BITSTAMP بیتفنیکس (BITFINEX) و کوین بیس (COINBASE) در محدوده قیمتی ۱۹۰۰۰ دلار وجود دارد و این امر میتواند روند صعودی را متوقف کند.
عامل احتمالی دیگری که میتواند باعث معکوس شدن روند در کوتاه مدت شود، شاخص ترس و طمع است. این شاخص هنوز به طور خطرناکی بالا است و احتمال اصلاح قیمت BTC را افزایش میدهد.
با این حال بر اساس برخی گزارشها، ذخایر بیت کوین صرافیها به شکل پیوستهای روند نزولی را در پیش گرفته است. این روند میتواند یک اصلاح قیمت عمده در بازار را منتفی کند، به خصوص اگر روند صعودی قیمت بیت کوین شدت بگیرد و باعث بالا رفتن شاخص ترس و طمع شود. این به معنای هجوم تعداد زیادی از خریداران برای خرید این رمز ارز خواهد بود.
شرکت گلس نود (Glassnode)، از سال گذشته دریافت که موجودی بیت کوین در صرافیها، ۱۸ درصد کاهش یافته است. کاهش مداوم ذخایر ارزی، احتمال یک اصلاح قیمت عمیق را کاهش میدهد.