قرارداد آتی بیت کوین (Bitcoin FUTURES)
قرارداد آتی عبارت است از قراردادی برای خرید یا فروش یک دارایی در قیمتی و تاریخی مشخص در آینده.
زمانی که قرارداد معاملات آتی امضاء میشود، دو طرف متعهد میشوند که خرید یا فروش را دقیقاً با قیمتی که در قرارداد ذکر شده است انجام بدهند و توجهی به قیمت واقعی دارایی مورد معامله در زمان سر رسید قرارداد نخواهند داشت.
هدف این قرارداد کسب سود حداکثری نیست، بلکه ابزاری برای مدیریت ریسک است. اغلب در بازارهای مالی برای جلوگیری از ریسک تغییرات قیمت داراییهایی که بطور منظم خرید و فروش میشوند از این نوع قراردادها استفاده میکنند.
این قراردادها بر دو قسماند: بلند و کوتاه
اگر شما قرارداد بلند را انتخاب کنید در واقع پذیرفتهاید که خرید دارایی را با قیمتی که در قرارداد مشخص شده است، پس از انقضای تاریخ قرارداد انجام بدهید. اگر قرارداد کوتاه مدنظرتان باشد، شما با فروش دارایی طبق قیمتی که در قرارداد آمده است، پس از انقضای تاریخ قرارداد موافقت کردهاید. برای درک بهتر این مسئله یک مثال میزنیم.
یک شرکت خطوط هوایی را در نظر بگیرید که برای مصون ماندن از افزایش قیمت سوخت، تصمیم به عقد قرارداد آتی میگیرد. با فرض قیمت ۲ دلار به ازای هر گالن سوخت، یک شرکت انتظار دارد که قیمت سوخت افزایش پیدا کند و یک قرارداد سه ماهه برای خرید ۱۰۰۰ گالن سوخت عقد میکند بنابراین ارزش این قرار داد ۲۰۰۰ دلار است. اگر سه ماه بعد زمانی که تاریخ قرارداد منقضی میشود، قیمت سوخت ۳ دلار باشد این شرکت هواپیمایی ۱۰۰۰ دلار صرفهجویی کرده است. تامین کنندگان سوخت نیز از بستن چنین قراردادی خرسند هستند چراکه ثبات بازار سوخت را تضمین میکند، حتی زمانی که قیمت بالا میرود. از سوی دیگر اگر قیمت به شکل ناگهانی افت کند باز هم این قرارداد از منافع تامین کنندگان سوخت محافظت میکند. در این مثال طرفین قرارداد در برابر تغییرات قیمت سوخت از منافعشان حفاظت کردهاند.
سرمایهگذاران نیز ترجیح میدهند از این نوع قراردادها بعنوان مکانیزمی محافظتی استفاده کنند. آنها تعمداً قراردادهای بلند را در زمان افت قیمت یک کالا برمیگزینند. زمانیکه قیمت افزایش پیدا میکند قرارداد ارزشمندتر خواهد شد و سرمایهگذاران میتوانند قبل از انقضای تاریخ آن، قرارداد را با قیمتی بالاتر به سرمایهگذار دیگری واگذار کنند.
قراردادهای آتی صرفاً برای داراییهای فیزیکی کارکرد ندارند آنها میتوانند برای داراییهای مالی نیز مورد استفاده قرار بگیرند.
قرارداهای آتی بیتکوین براساس قیمت این رمزارز تنطیم میشوند و کسانی که رویای دستیابی به سود را در سر میپرورانند، میتوانند بر سر قیمتی که تصور میکنند معادل ارزش بیتکوین در آینده خواهد بود به اصطلاح شرط ببندند.
علاوهبراین، قراردادهای آتی این امکان را فراهم میکنند که سرمایهگذاران بدون اینکه در واقعیت بیتکوینی داشته باشند بر سر قیمت آن گمانهزنی کنند. این امر دو نتیجه عمده دارد:
🔶 اول، درحالیکه مقرراتی برای خود بیتکوین وجود ندارد قراردهای آتی این رمزارز در صرافیهای رسمی قابل معامله هستند. این خبر خوبی است برای کسانی که درخصوص ضعف قانونگذاری در این صنعت نگرانند.
🔶 دوم، در مناطقی که بر خود بیتکوین ممنوعیتهایی اعمال شده است، سرمایهگذاران از طریق قراردادهای آتی امکان گمانهزنی (شرط بستن) بر سر قیمت بیتکوین را خواهند داشت.
قرارداد آتی بیتکوین دقیقاً بر پایهی اصولی استوار است که قراردادهای آتی داراییهای مالی و سنتی بر آنها استوارند.
برای مثال اگر فردی یک بیتکوین را با قیمت فرضی ۱۸ هزار دلار بخرد و پیشبینیاش این باشد که قیمت افت خواهد کرد، برای تضمین منافعش میتواند یک قرارداد آتی بیتکوین را دقیقاً با همان قیمت ۱۸ هزار دلار بفروشد.
زمانیکه موعد پایان قرارداد نزدیک میشود، اگر قیمت بیتکوین و قیمت قرارداد آتی بیتکوین هر دو افت کرده باشند، سرمایهگذار میتواند همان قرارداد آتی بیتکوین را مجدد بخرد.
اگر قرارداد در زمانی که سررسیدش نزدیک است به ارزش ۱۶ هزار دلار معامله شود، سرمایهگذار ۲۰۰۰ دلار بدست میآورد و بنابراین از منافعش با فروش در قیمت بالا و خرید در قیمت پایین، حفاظت کرده است.
این یک نمونه ساده از کارکرد قرارداد آتی بیت کوین است و شرایط دقیق هر قرارداد آتی ممکن است بسته به صرافی ارائه دهنده آن پیچیدهتر باشد مثلاً ممکن است یک صرافی محدودیتهایی بر حداقل و حداکثر قیمت اعمال کند.
منبع: cointelegraph
102 دیدگاه ها
Wow! This could be one particular of the most helpful blogs We have ever arrive across on this subject. Actually Wonderful. I’m also an expert in this topic therefore I can understand your hard work.
Nice blog here! Also your web site loads up fast! What web host are you using? Can I get your affiliate link to your host? I wish my website loaded up as fast as yours lol